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格隆汇5月22日丨麦格理发研报指，阿里-SW(9988.HK)截至今年3月底止第四财季业绩表现强劲，总收入按年增长2%至2,080亿元人民币，大致符合市场预期。经调整EBITA按年增长60%至253亿元人民币，超过市场预期12%。公司宣布近期架构重组的一系列更新，明确其或于未来6至18个月期间分拆业务上市计划。该行预期，阿里2024财年的总收入增长将加速至10%。对于六月止季度，该行料阿里商业客户管理收入按年增长5%，而商品成交额预测增长3%，经调整EBITA预测为395亿元人民币，EBITA利润率达17.3%。此外，该行将阿里2024及2025财年的经调整盈利预测下调7%及8%，以反映公司近期增加的投资。H股目标价由152.6港元下调至147.1港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报84.1港元，总市值17813亿港元。